Realtid etter timer Pre-Market News. Flash Sitat Sammendrag Sitat Interactive Charts Default Setting. Vær oppmerksom på at når du velger ditt valg, vil det gjelde for alle fremtidige besøk til Hvis du til enhver tid er interessert i å gå tilbake til standard Innstillinger, velg Standardinnstilling ovenfor. Hvis du har noen spørsmål eller støter på problemer ved å endre standardinnstillingene, vennligst send epost. Bekreft valget ditt. Du har valgt å endre standardinnstillingen for Quote Search Dette vil nå være standardmål side med mindre du endrer konfigurasjonen din igjen, eller du sletter informasjonskapslene dine. Er du sikker på at du vil endre innstillingene dine. Vennligst deaktiver annonseblokkeren eller oppdatere innstillingene dine for å sikre at javascript og informasjonskapsler er aktivert, slik at vi kan fortsette å forsyne deg De førsteklasses markedsnyheter og data du kommer til å forvente fra oss.7 Vanlige spørsmål om oppstart Medarbeidsopsjoner. Ved Jim Wulforst 2011-09-30 00 37 18 UTC. Jim Wulforst er president for E TRADE Financial Corporate Services som gir administrasjonsløsninger til ansatte for både private og offentlige selskaper, inkludert 22 av SP 500. Kanskje du har hørt om Google millionærer 1.000 av selskapets tidlige ansatte, inkludert selskapets massør som har tjent sin rikdom gjennom selskapsbeholdning opsjoner En fantastisk historie, men dessverre, ikke alle aksjeopsjoner har like god slutt, og Webvan, for eksempel, gikk konkurs etter høy profilen for første offentlige tilbud, noe som etterlot aksjekursene verdiløs. Støttealternativer kan være en fin fordel, men verdien bak tilbudet kan variere vesentlig Det er rett og slett ingen garantier Så, om du vurderer et tilbud som inneholder et aksjebevis, eller du har lager som en del av din nåværende kompensasjon, er det viktig å forstå det grunnleggende. Hvilke typer lagerplaner er der ute, og hvordan fungerer de. Hvordan vet jeg når jeg skal trene, holde eller selge. Hva er skatteimplikasjonene. Hvordan skal jeg tenke på aksje - eller egenkapitalkompetanse? nsation i forhold til min totale kompensasjon og eventuelle andre besparelser og investeringer jeg måtte ha.1 Hva er de vanligste typene av ansattetilbud. To av de vanligste aksjeposttilbudene er aksjeopsjoner og begrenset lager. Ansatte aksjeopsjoner er de vanligste blant oppstartsselskaper Alternativene gir deg muligheten til å kjøpe aksjer i selskapets aksjer til en bestemt pris, vanligvis referert til som strykekurs. Din rett til å kjøpe eller utnytte aksjeopsjoner er underlagt en opptjeningsplan som definerer når du kan trene alternativene. La oss ta et eksempel. Si at du er gitt 300 alternativer med en strykpris på 10 hver som vinner like over en treårsperiode. Ved utgangen av det første året vil du ha rett til å utøve 100 aksjer på lager for 10 per aksje Hvis aksjekursen på det tidspunktet hadde steget til 15 per aksje, har du mulighet til å kjøpe aksjen til 5 under markedsprisen, som hvis du trener og selger samtykke fremdeles representerer en 500 resultat før skatt. Ved utgangen av det andre året vil 100 flere aksjer avgjøre Nå, i vårt eksempel, la s si at selskapets aksjekurs har falt til 8 per aksje I dette scenariet ville du ikke Tren dine alternativer, da du betaler 10 for noe du kan kjøpe for 8 i det åpne markedet. Du kan høre dette omtalt som alternativer som er ute av penger eller under vann. Den gode nyheten er at tapet er på papir, som du har ikke investert faktiske penger Du beholder retten til å utøve aksjene og kan holde øye med selskapets aksjekurs. Senere kan du velge å handle hvis markedsprisen går høyere enn strykprisen eller når den er tilbake i pengene . Ved utgangen av det tredje året vil de endelige 100 aksjene være tildelt, og du har rett til å utøve disse aksjene. Din beslutning om å gjøre dette vil avhenge av en rekke faktorer, inkludert, men ikke begrenset til, aksjemarkedet pris Når du har utøvet opptjente opsjoner, kan du enten selge aksjene riktig awa y eller hold fast på dem som en del av aksjeporteføljen. Avhengige børskort som kan inkludere enten Awards eller Units gir ansatte rett til å motta aksjer med liten eller ingen kostnad. Som med aksjeopsjoner, er innskuddsbasert stipend, vanligvis knyttet til enten tidsavbrudd eller oppnåelse av et bestemt mål Dette betyr at du enten må vente en viss tidsperiode og eller møte bestemte mål før du tjener rett til å motta aksjene. Husk at inntjening av begrenset lager Tilskudd er en skattepliktig hendelse Dette betyr at skatter må betales ut fra verdien av aksjene på det tidspunkt de er vest. Din arbeidsgiver bestemmer hvilke skattebetalingsmuligheter som er tilgjengelige for deg. Disse kan omfatte betalingsmidler, selge noen av de berørte aksjene, eller å ha arbeidsgiveren tilbake noen av aksjene. 2 Hva er forskjellen mellom incitament og ikke-kvalifiserte aksjeopsjoner. Dette er et relativt komplekst område relatert til gjeldende skattekode. Derfor er du ould konsultere skatterådgiveren din for bedre å forstå din personlige situasjon Forskjellen ligger hovedsakelig i hvordan de to er skattepliktig Incentive aksjeopsjoner kvalifiserer for spesiell skattemessig behandling av IRS, noe som betyr at skatter vanligvis ikke må betales når disse opsjonene utøves. eller tap kan kvalifisere som langsiktige realisasjonsgevinster eller tap hvis de holdes mer enn ett år. Ikke-kvalifiserte opsjoner kan derimot føre til ordinær skattepliktig inntekt ved utøvelse. Skatt er basert på forskjellen mellom utøvelseskurs og rettferdig marked verdi på tidspunktet for øvelsen Etterfølgende salg kan medføre gevinster eller tap på kort eller lang sikt, avhengig av varighet holdt.3 Hva med skatter. Taksbehandling for hver transaksjon vil avhenge av typen aksjeopsjon du eier og andre variabler relatert til din individuelle situasjon Før du utøver opsjonene dine eller selger aksjer, vil du nøye vurdere konsekvensene av transaksjonen. For spesifikt råd bør du konsultere en skatterådgiver eller regnskapsfører.4 Hvordan vet jeg om jeg skal holde eller selge etter at jeg har utøvd. Når det gjelder aksjeopsjoner og aksjer i medarbeidere, vil beslutningen om å holde eller selge kule ned til det grunnleggende om langsiktig investering. Spør deg selv hvor mye risiko er Jeg er villig til å ta med Er porteføljen myldiversifisert på grunnlag av mine nåværende behov og mål Hvordan passer denne investeringen sammen med min overordnede økonomiske strategi Din beslutning om å utøve, holde eller selge noen eller alle dine aksjer bør vurdere disse spørsmålene. Mange velger hva er referert til som en samme dags salg eller kontantløs øvelse der du utøver dine faste alternativer og samtidig selger aksjene. Dette gir umiddelbar tilgang til ditt faktiske inntekter, fortjeneste, mindre tilknyttede provisjoner, avgifter og avgifter. Mange firmaer gjør verktøy tilgjengelig som hjelper plan en deltaker s modell på forhånd og estimat fortjeneste fra en bestemt transaksjon I alle tilfeller bør du konsultere en skatterådgiver eller finansiell planlegger for råd om din personlige økonomiske situasjon ation.5 Jeg tror på selskapets fremtid. Hvor mye av aksjen skal jeg eie. Det er flott å ha tillit til arbeidsgiveren din, men du bør vurdere din totale portefølje og overordnede diversifiseringsstrategi når du tenker på noen investering, inkludert en i aksjemarkedet Generelt er det best å ikke ha en portefølje som er altfor avhengig av en investering.6 Jeg jobber for en privat oppstart Hvis dette selskapet aldri går offentlig eller blir kjøpt av et annet selskap før det går offentlig, hva skjer med aksjen . Det er ikke noe svar på dette Svaret er ofte definert i henhold til selskapets aksjeplan og eller transaksjonsvilkårene Hvis et selskap forblir privat, kan det være begrensede muligheter til å selge aksjer eller ubegrensede aksjer, men det vil variere etter planen og selskapet. For eksempel kan et privat selskap tillate ansatte å selge sine etablerte opsjonsrettigheter på sekundære eller andre markedsplasser. I tilfelle et oppkjøp vil enkelte kjøpere akselerere opptjeningsplanen le og betale alle opsjonene innehaver forskjellen mellom aksjekursen og anskaffelseskursen, mens andre kjøpere kan konvertere ubebodd aksje til en børsplan i det overtakende selskapet Igjen vil dette variere etter plan og transaksjon.7 Jeg har fortsatt mye av Spørsmål Hvordan kan jeg lære mer? Din leder eller noen i firmaets HR-avdeling kan sannsynligvis gi mer informasjon om bedriftens plan og fordelene du kvalifiserer for under planen. Du bør også konsultere din økonomiske planlegger eller skatteadministrator for å sikre at du forstår hvordan aksjestipendier, opptjeningsbegivenheter, utøvelse og salg påvirker din personlige skattesituasjon. Stock Options Incentive. Denne artikkelen handler om Incentive Stock Options, ikke markedsopsjoner som handles på de offentlige markedene. Incentive aksjeopsjoner blir ofte referert til som SARs - Stock Vurdering rettigheter Denne diskusjonen gjelder hovedsakelig for det kanadiske markedet og enheter beskattet av Canada Toll - og Inntektsverket CCRA. Det er sjelden en anledning wh en aksjeopsjon ikke komme opp som en favoritt samtale tema blant high tech entreprenører og administrerende direktører Mange CEOs se alternativer som vei for å tiltrekke topp talent fra USA og andre steder Denne artikkelen omhandler spørsmålet om ansatte aksjeopsjoner hovedsakelig som de relaterer seg til offentlig selskaper Men aksjeopsjoner er like populære hos private selskaper, spesielt de som planlegger et fremtidig offentlig tilbud. Hvorfor ikke bare gi aksjer I tilfelle både private og offentlige selskaper benyttes aksjeopsjoner i stedet for bare å gi aksjer til ansatte Dette er gjort for skattemessige grunner Den eneste tiden når aksjer kan gis uten negative skattemessige konsekvenser, er når et selskap er grunnlagt, det vil si når aksjene har nullverdi. I dette stadiet kan grunnleggere og ansatte alle få aksjer i stedet for opsjoner. Men som et selskap utvikler seg, aksjene vokser i verdi Dersom en investering er foretatt i selskapet, antar aksjene en verdi. Dersom aksjer da bare gis til noen, anses denne personen for å ha vært kompensert til uansett rettverdig markedsverdi av disse aksjene og er gjenstand for den inntekten. Men opsjoner på aksjeopsjoner er ikke skattepliktig på tidspunktet for tildeling. Derfor er deres popularitet. Men så mye som jeg er stor fan av alternativer, trodde jeg det kan være nyttig å bruke mest hvis denne artikkelen forklarer hva de er, hvordan de fungerer, og noen svært alvorlige og tunge implikasjoner for både opsjonsholdere, selskapet og investorer. I teori og i en perfekt verden er mulighetene fantastiske. Jeg elsker konseptet Din bedrift gir deg som arbeidstaker, direktør eller rådgiver et alternativ til å kjøpe noen aksjer i selskapet. En opsjon er rett og slett en avtalefestet rett gitt til opsjonsinnehaveren det valgfrie der innehaveren har uigenkaldelig rett til å kjøpe et visst antall aksjer i selskapet til en bestemt pris For eksempel kan en ny rekruttering hos Multiactive Software TSX E gis 10.000 opsjoner slik at hun lar s ringe henne Jill for å kjøpe 10.000 aksjer i Multiactive til en pris av 3 00 som er trading pris på datoen for tildeling av opsjonene når som helst opp til en periode på 5 år. Det bør bemerkes at det ikke er noen foreskrevne regler eller vilkår knyttet til opsjoner. De er skjønnsmessige og hver opsjonsavtale eller tildeling er unik. Generelt, skjønt, reglene er.1 Antallet opsjoner som er gitt til en person, avhenger av den ansattes sverd. Dette varierer sterkt fra selskap til selskap Styret dersom styremedlemmer fatter avgjørelse om hvor mange opsjoner som skal tildeles. Det er mange skjønn. 2 Totalt antall av utestående opsjoner til enhver tid er vanligvis begrenset til 20 av det totale antall utstedte aksjer i Multiactive, ca 60 millioner aksjer ble utstedt, derfor kan det være så mange som 12 millioner aksjeopsjoner. I noen tilfeller kan tallet være så høy som 30, og historisk sett har tallet vært rundt 10 - men det øker på grunn av populariteten til opsjonene.3 Det er ikke gitt opsjoner til et selskap - bare til folk selv om dette endrer seg noe for å tillate bedrifter å p rovide services.4 utøvelseskursen prisen som aksjer kan kjøpes på, er nær handelsmarkedsprisen på tilskuddstidspunktet. Selv om selskapene kan gi en liten rabatt, dvs. opptil 10, kan skatteproblemer oppstå, blir komplisert. 5 Teknisk må aksjonærene godkjenne alle opsjoner som vanligvis gis ved å godkjenne en opsjonsplan.6 Valgmulighetene gjelder generelt i flere år, alt fra 1 til 5 år. Jeg har sett noen tilfeller hvor de er gyldige i 10 år for private selskaper. , kan de være gyldige for alltid når de har vunnet Alternativer kan være den beste måten, skattemessig, gjennom hvilken nye mennesker kan bli tatt med ombord, i stedet for bare å gi dem aksjer som har en egen verdi.7 Alternativer kan kreve inntjening - dvs. hvis en medarbeider får 10.000 opsjoner, de kan bare utøves over tid, for eksempel en tredjedel blir berørt hvert år over 3 år. Dette forhindrer folk i å nyte tidlig og innløse før de virkelig har bidratt til selskapet. Dette er på t han har skjønn til selskapet - det er ikke en regulatorisk sak.8 det er ingen skatteforpliktelser ingen skatter forfaller på det tidspunktet opsjoner blir gitt, men store hodepine kan oppstå senere når opsjoner utøves og når aksjer selges. I det ideelle scenariet, Jill - den nye tekniske rekrutteringen på Multiactive - får rett inn i sitt arbeid, og på grunn av hennes innsats og de medarbeiderne har Multiactive gjort det bra, og aksjekursen går til 6 00 ved årsskiftet. Jill kan nå tilby at opsjonene har vunnet øvelse hennes alternativer, det vil si kjøpe aksjer på 3 00 Selvfølgelig har hun ikke 30 000 i sparebytte som ligger rundt, så hun kaller sin megler og forklarer at hun er en opsjon. Hennes megler selger deretter 10 000 aksjer for henne klokka 6 00 og på hennes instruksjoner, send 30.000 til selskapet i bytte for 10.000 nyutstedte aksjer i henhold til opsjonsavtalen. Hun har 30.000 profitt - en fin bonus for hennes innsats. Jill øvelser og selger alle sine 10.000 aksjer på samme dag. Hennes skatteplikt er regne ut d på hennes 30 000 fortjeneste som ses som sysselsettingsinntekter - ikke en gevinster. Hun blir beskattet som om hun faktisk mottok en lønnssjekk fra selskapet. Selskapet vil gi henne en T4-skatteskatt neste februar, slik at hun kan betale henne skatt i årlig avkastning Men hun får en liten pause - hun får et lite fradrag som tilsvarer at hun blir beskattet på bare 50 av fortjenesten hennes, det vil si at hun får 15 000 av hennes 30 000 bonus skattefrie. I denne forbindelse er hennes gevinst behandlet som en gevinst - men det er fortsatt ansett inntektsgrunnlag hvorfor Aha - god gammel CCRA har en grunn - les videre. Slik ser CCRA det fint og enkelt Og det fungerer ofte akkurat slik. som opsjonsopsjoner av regulatorer som børser, og de betraktes som et middel for å gi bonusinntekter til ansatte. De er ikke - som mange av oss ønsker å ha det - en måte for ansatte å investere i sitt firma. Dette kan være ekstremt farlig. Her er ekte eksamen mange teknologiske entreprenører ble fanget i nøyaktig denne situasjonen. Bare for å være sikker, sjekket jeg med de gode folkene på Deloitte og Touche, og de bekreftet at denne situasjonen kan og gjør det ofte. Jim slutter seg til et selskap og får 10.000 valg på 1 I løpet av 5 år lager aksjene 100, virkelig Jim skraper sammen 10.000 og investerer i selskapet, og har nå 1 million aksjer. I de neste 2 årene tumbler markedet og aksjene går til 10. Han bestemmer seg for å selge, og produserer 90.000 fortjeneste Han tror at han skylder skatt på 90K Poor Jim Faktisk skylder han skatt på 990k av inntekt 1M minus 10K Samtidig har han et hovedstapttap på 900K som ikke hjelper ham fordi han ikke har noen andre gevinster. Så han nå har skatt på grunn av og betales på mer enn 213K dvs. 43 marginal rente på 50 av 990K Han er konkurs Svært for å motivere ham med incentiv aksjeopsjoner. Under skattereglene er det viktige punktet å huske at en skatteforpliktelse vurderes på det tidspunktet et alternativ er utøves, ikke når aksjen faktisk er solgt notat - i USA er ytelsen begrenset til merverdien av salgsprisen over utnyttelseskursen. I USA blir ytelsen beskattet som en gevinst hvis aksjene holdes i ett år før salg. Låt oss gå tilbake til eksemplet på Jill å kjøpe Multiactive stock Hvis Jill ønsket å holde aksjene forventer at de skulle gå opp, ville hun fortsatt bli skattlagt på hennes 20 000 fortjeneste i sin neste avkastning - selv om hun ikke gjorde det selge en enkelt aksje Inntil nylig ville hun faktisk måtte betale skatt i kontanter. Men en nylig føderal budsjettendring gir nå mulighet til å utsette ikke en tilgivelse av skatten til den tiden da hun faktisk selger aksjene opp til en årlig grense av kun 100 000 Ontario-provinsen har en spesiell avtale som gir ansatte mulighet til å tjene opptil 1 M skattefri Nice, eh. Sta på at aksjene ikke faller feil av henne - bare markedet opptrer igjen tilbake til 3 00-nivået Bekymret for at hun kanskje har ingen fortjeneste, hun selger hun figurerer at sh e har ødelagt jevnlig, men faktisk skylder hun fortsatt rundt 8 600 i skatt, og antar en 43 marginalrente på hennes papirgevinster på tidspunktet for trening. Ikke bra. Men sant Enda verre, anta at aksjene faller til 1 00 I dette tilfellet har hun en Kapital tap på 5 00 hennes kost på aksjene - til skattemessige formål - er 6 00 markedsverdi på utøvelsesdagen - ikke hennes utøvelseskurs. Men hun kan bare bruke dette 5 00 tapet mot andre gevinster. Hun får fortsatt ingen lettelse på hennes opprinnelige skatteregning Jeg lurer på hva som skjer hvis hun aldri selger sine aksjer. Skulle hennes skatteplikt bli utsatt for alltid. På den annen side, anta at verden er rosenrød og lys og hennes aksjer stiger til 9 da selger de dem i dette tilfelle har hun en gevinst på 3 00, og hun må nå betale utsatt skatt på den opprinnelige 30 000 av sysselsettingen. Igjen, dette er OK. På grunn av den potensielle negative effekten som oppstår ved å anskaffe og eie aksjer, er de fleste ansatte effektivt tvunget til å selge aksjene im mediat - dvs. på utøvelsesdatoen - for å unngå negative konsekvenser Men kan du forestille deg effekten av en aksjeselskaps aksjekurs når fem eller seks opsjoner dumper hundre tusen aksjer inn i markedet Dette gjør ingenting for å oppfordre ansatte til å holde selskap aksjer Og det kan ødelegge markedet for en tynn handlet sikkerhet. Fra investorens perspektiv er det en stor ulempe for opsjoner, nemlig fortynning. Dette er viktig. Som investor må du huske at i gjennomsnitt kan 20 nye aksjer utstedes billig til opsjoner. Fra selskapets perspektiv kan rutinemessig tildeling og påfølgende utøvelse av opsjoner raskt sammensette den utestående aksjebalansen. Dette gir opphav til markedskapitaliseringskryp - en jevn økning i verdien av selskapet som kan tilskrives økt lagerflyt. Teoretisk del Prisene bør falle litt etter hvert som nye aksjer utstedes. Disse nye aksjene blir imidlertid enkelt absorbert, spesielt i varme markeder. Som investor er det enkelt å finne ut hva selskapets utestående alternativer er Nei, det er ikke lett og informasjonen oppdateres ikke regelmessig Den raskeste måten er å sjekke selskapets siste årlige informasjonssirkulære tilgjengelig på Du bør også kunne finne ut hvor mange alternativer som har har blitt gitt til innsidere fra insider arkiveringsrapporter. Det er imidlertid kjedelig og ikke alltid pålitelig. Din beste innsats er å anta at du skal fortynnes med minst 20 hvert par år. Troen på at opsjonene er bedre enn selskapets bonuser fordi Kontanter kommer fra markedet, i stedet for fra kontantstrømmer, er tull. Langsiktig utvanningseffekt er langt større, for ikke å nevne den negative effekten på inntjening per aksje. Jeg vil oppfordre selskapets styremedlemmer til å begrense opsjonsplanene til maksimalt 15 av utstedt kapital og å tillate minst tre års rotasjon med årlige opptjeningsordninger på plass. Årlig opptjening vil sikre at ansatte som får opsjoner, faktisk øker verdien. ioniser har blitt brukt til å beskrive heldige opsjonshavere med høyt verdsatte alternativer Når disse optionsairene blir ekte millionærer, må bedriftsledere spørre seg selv om utbetalingene deres er virkelig berettiget. Hvorfor skulle en sekretær tjene en halv million dollar bonus bare fordi hun hadde 10.000 token-alternativer Hva gjorde hun risikerer og hva med de øyeblikkelige rike millionærledere som bestemmer seg for å gjøre livsstilsendring og avslutte jobbene sine. Dette er rettferdig for investorer. Støttealternativer, regler og skattemessige problemer som oppstår er svært komplekse. Det er også betydelige forskjeller i skattebehandling mellom private selskaper og offentlige selskaper Videre er reglene alltid i endring. En regelmessig sjekk med din skatterådgiver er sterkt anbefalt. Så, hva er bunnlinjen. Men alternativene er flotte, som de fleste gode ting i livet, tror jeg de må gis i moderering Så mye som aksjeopsjoner kan være en stor gulrot i å tiltrekke talent, kan de også komme tilbake som vi har sett i th e ovenfor eksempel og i tilfeller der de virkelig oppnår deres formål, kan investorene hevde at humungous vindplasser kan være uberettiget og straffe for aksjonærer. Mike Volker er direktør for University Industry Liaison Office på Simon Fraser University, leder av Vancouver Enterprise Forum, og en teknologi entreprenør. Copyright 2000-2003 Michael C Volker Email - Kommentarer og forslag vil bli verdsatt Oppdatert 030527.
No comments:
Post a Comment